本帖最后由 spid 于 2020-6-27 10:37 编辑
http://stock.hexun.com/2020-06-21/201586704.html
指数牛市要来了？后台站着一个风口上的猪
- 市场分析 - 文 刀客 1.A股进入指数牛市？ 周五创业板大涨2.35%，而且指数创四年新高，而且今年创业板已经涨28%，上证指数周五只涨0.96%，而且今年还跌2.7%，加上还面临3000-3100强压力，无疑上证指数有点尴尬。 盘后上证所开始出大招！第一次改变指数规则。 看了下主要有三点，（1）剔除ST股。（2）延长新股计入指数的时间。（3）还有一个就是加入科创板个股和红筹存托凭证。 上证和指数公司肯定分析了前两类对指数的拖累因素，ST股是比较明显的，加上这两年很多垃圾股溢价率很低，很多垃圾股虽然占比不大，但对指数拖累还是比较明显的。指数新股很多大趋势都是高开低走，加上后面的解禁潮股价承压也大，也是同样道理，两个都是拖累指数的小鬼。 加入一些红筹股和科创龙头股，很明显也是想稀释下“中国石油”们的影响。 这些措施会对上证指数有影响吗？答案是肯定的，加上科创板又是注册制，随着科创板基数的扩大，科创板50股会是一批大市值的科技龙头，会大大稀释上证指数“传统行业”的比例，而且上证指数也会逐步“大股化”，小股票和垃圾股占的比重会更小。 关于指数牛市，美股是最明显的，无论是纳斯达克还是道指，都是靠超级公司的走牛带来了美股牛市十年；随着创业板个股增多，超级大公司权重越来越大，创业板也在逐步走向指数牛市，上证能否如此，我们拭目以待。 策略选择：现在的市场风格已经可以很明显，龙头趋势风格+指数权重股成为新的方向，特别是创业板指数，加上科创板50指数推出以及上证综指进行改革的时候，龙头+权重龙头会明显会被偏爱，特别是科技龙头、大市值龙头、创业板龙头和科创板龙头，会迎来一波加速度的预期，像年初科技龙头暴涨的类似；拥抱龙头！当然指数走牛预期下，券商+金融也是有预期的。 2.发现一个风口上的猪 周末在整理资料的时候，发现疯炒的字节跳动概念，很多个股业绩还是相当的好，突然开始意识到他们可能是风口上的猪。 这个行业的名字叫数字营销。所谓数字营销，就是指借助于互联网络、电脑通信技术和数字交互式媒体来实现营销目标的一种营销方式。 简单来讲，主要还是投放的媒体不一样，一般的广告业务是投放在传统媒体上；而数字营销公司是把广告投放到新的互联网媒介上。 就拿字节跳动的合作伙伴来讲，虽然说最近字节跳动开始发力电商和游戏，但目前来看其主要的收入来源还是广告，字节跳动2019年广告商品收入1200-1300亿，但它的这些广告并不是靠它自己和客户直接获得的，而且通过它的合作伙伴，也就是数字营销厂商。 上面这个图是字节跳动的2019年卓越贡献合作伙伴，大部分客户有个特点，都是4A广告公司；包括第一名的省广集团(002400,股吧)，今天所谓的字节跳动概念大龙头。 他们的生意经也比较简单，就是线下中标广告主的广告，然后制作成广告，然后向字节跳动购买资源投放广告，这是字节跳动的金主。 拿省广集团来说，其19年业务中，数字营销收入61亿，媒介代理41亿，广告业务总收入100多亿；还有一个类似的华扬联众(603825,股吧)2019年互联网广告收入也有101亿；是不是很赚钱？ 还有个例子更明显，第三名的三人行，或许更能看出这个行业的爆发力，三人行17年数字营销业务收入5.5亿，18年收入8.8亿，19年收入达14亿，而其他的业务收入也只有2亿左右，可以说，三人行是依靠数字营销的模式完成上市，现在市值达184亿；而且它的客户都是伊利、中国电信、中国移动、中国工商银行、中国农业银行(601288,股吧)。 是不是三人行把这种模式演绎到极致？而且作为开板新股，仍然获得安信、国泰君安等大券商的强势推荐，这种风口猪的色彩更加浓厚。 最近蓝色光标(300058,股吧)居然也有传闻字节跳动要收购，其背后的逻辑也可以说明，蓝色光标也是字节跳动的营销合作伙伴。 数字营销无疑是个大风口 就拿今年的618购物节来看，这次618也是直播+网红的购物节，京东阿里两家公布的数据来看，累计下单金额已经接近万亿；同时也是网络数字营销行业丰收的节日。 包括前几天公布的字节跳动一季度营收数据，2020年要达到腾讯的一半，作为字节跳动的经销商们是首先获利的“金主”。 无论是618还是字节跳动，他们是前台的英雄，后台也有一个风口上的猪。省广集团可能不仅仅只是概念，确实是行业的大爆发，迎来一个大风口。 3.中兴通信大涨22%被误读了 中兴通讯因为在互动易披露了7nm芯片和5nm芯片领域的“最新”进展，AH股价纷纷大涨，H股曾单日大涨近22%； 中兴通讯日前发布声明称，公司专注于通信芯片的设计，并不具备芯片生产制造能力。 怎么说呢？即使能研发出5nm芯片也是大利好，目前国内只有华为有这个能力。 最近芯片的消息也比较多，据《星期日泰晤士报》报道，预计华为将在下周获得计划批准，在英国的萨斯顿村建设一个耗资4亿英镑(合约人民币近35亿元)的研发中心。 还有中芯国际周五成功过会，芯片还是这么多利好，对于芯片为代表的科技股还是刺激明显。 4.北向资金开启爆买模式 虽然尾盘因为有指数调整成分股出现对冲，但周五还是出现外资爆买210亿，虽然这个数据靠差额计算的，但北向资金实际净流入高达182.33亿，位列单日净流入第二名，仅次于2019年11月26日的214.30亿元。 而第一次北向资金爆买后发生了什么呢？在随后的三个月里，小创指数分别涨8%、7.21%和7.46%，三个月累计涨幅超20%，当然也是有很多小创板龙头股暴涨，特别是科技龙头股。
| 
发表于 2020-6-27 10:20:37
楼主